Le marché américain de l'acier s'attend à une nouvelle baisse des prix malgré une demande constructive (enquête)

dans Commodity News12/05/2023

Le sentiment à l’égard des prix de l’acier fini a continué de fléchir en mai, de nombreux acheteurs restant en dehors de la cible au comptant s’attendant à de nouvelles baisses de prix, selon une enquête de S&P Global Commodity Insights sur le marché américain de l’acier.

Dans l’enquête menée auprès des producteurs, distributeurs, négociants et utilisateurs finaux américains, 75,8 % s’attendaient à une baisse des prix finis en mai. Pour avril, seulement 9,8 % des participants s’attendaient à une baisse des prix. Seulement 6% des personnes interrogées ont vu les prix augmenter légèrement, car les délais se sont contractés mais restent prolongés avec la plupart des carnets de commandes remplis jusqu’à la mi-juin. Parmi les personnes interrogées, 18,2 % s’attendent à ce que les prix finis restent stables. Les usines ont essayé de conserver les niveaux d’offre, mais à mesure que les acheteurs contractuels ont réduit les tonnages maximaux contractuels, cela a créé une plus grande disponibilité dans leurs carnets de commandes et les prix de transaction au comptant se sont rapprochés du niveau de 1 100 $ / t.

« Nous constatons toujours une bonne demande sur pratiquement tous les marchés d’utilisateurs finaux », a déclaré une source intégrée de l’usine.

Les usines intégrées ont continué de constater une forte demande de la part du secteur de l’automobile au cours du deuxième trimestre, et certaines ont été en mesure d’obtenir des contrats à prix fixe pour ces acheteurs.

Baisse attendue pour les prix plats de l’acierLes usines laminés plates ont évolué pour être plus neutres sur les prix, car les acheteurs voient une baisse dans les mois à venir et sont en mode attentiste, en particulier face à la concurrence des importations avec des prix dans les 900 $ pour le T3 et inférieurs à ceux pour les arrivées précoces du T4 en provenance de Corée du Sud et du Vietnam.

Alors que les usines ont commencé à sortir de la saison des pannes et que certaines ont été en mesure d’augmenter leur capacité, de nombreux acheteurs s’attendent à un recul des prix à mesure que des alternatives importées moins chères arrivent – mais ces tonnes sont limitées et de nombreux acheteurs ne sont pas disposés à conclure des contrats à terme avec des délais de livraison T3, compte tenu des incertitudes économiques.

Les négociants et les négociants en matières premières constataient une baisse des prix finis alors que les mini-usines faisaient de leur mieux pour faire pousser les prix de la ferraille avec des marchés d’exportation sur les côtes qui s’affaiblissaient et que les exportateurs de ferraille espéraient un éventuel réapprovisionnement de la Turquie.

Les prix de la ferraille ont de nouveau été au centre des préoccupations, 66,7 % des participants s’attendant à ce que les prix baissent et, au total, 97 % s’attendent à ce que les prix baissent ou se négocient latéralement au cours du mois.

Alors que le commerce se terminait pour la ferraille livrée en mai, les prix de la ferraille de broyage ont chuté de 25 $ / litre dans le Midwest américain, les prix de la ferraille déchiquetée se négociant en baisse de 40 $ / litre dans le Midwest et le Sud.

Les usines chercheront à maintenir leurs marges stables, mais la saisonnalité demeure pour la demande de produits longs, et les prix ajustés à la baisse aux écarts de métaux des qualités obsolètes.

Les clients conservent toujours des stocks réduitsLes opinions sur l’évolution des stocks sont restées mitigées, certains distributeurs d’acier plat et de produits longs s’attendant à une légère augmentation des stocks à partir d’avril, tandis que d’autres utilisateurs d’acier plat et long s’attendaient à ce que les stocks soient retirés.

La majorité des participants s’attendent à ce que les stocks restent stables ou diminuent d’un mois à l’autre, 78,8 % s’attendant à une légère baisse des stocks. Du côté des produits longs, 77,8 % s’attendaient à ce que les stocks se resserrent ou restent stables, et 78,6 % du côté de l’acier plat s’attendant à la même chose.

Dans l’ensemble, 57,6 % de tous les participants s’attendent à ce que les stocks demeurent inchangés en mai, comparativement à 54 % en avril, tandis que 21,2 % de tous les participants s’attendent à ce que les stocks diminuent en mai. Environ 21,2% de toutes les personnes interrogées – comprenant un mélange de distributeurs d’appartements et de longs – s’attendent à ce que les stocks augmentent en mai.

L’évaluation des bobines laminées à chaud de la STI Platts aux États-Unis a commencé à baisser après cinq mois consécutifs de hausses, les usines cherchant à soutenir les prix au comptant avec des carnets de commandes solides et des carnets de commandes fondus. Platts, qui fait partie de S&P Global Commodity Insights, a évalué les bobines laminées à chaud de TSI US à 1 125 $/st le 10 mai.

Les utilisateurs de produits longs restent prudemment optimistesLes acheteurs de fil machine continuent de se défendre contre les augmentations de prix précédentes des usines, car la demande est encore trop faible pour soutenir des prix finis plus élevés et les usines étaient avides de commandes. Les usines de tiges nationales commençaient à devenir plus agressives à la recherche de commandes et fatiguées d’essayer de garder les importations hors du marché à mesure que le fret maritime diminuait.

Les acheteurs de barres d’armature dans le Midwest n’achetaient que ce dont ils avaient besoin, car ils s’attendaient à ce que les prix baissent davantage avec une bonne disponibilité dans les usines et une demande « décente » qui n’a pas justifié un tonnage supplémentaire provenant de transactions d’importation plus importantes, en particulier avec des délais de livraison intérieurs plus courts. Bien que les fabricants du Sud liés au commerce soient restés occupés avec quelques signes d’amélioration et un creux possible pour les prix dans le secteur résidentiel à la fois là-bas et en Floride.

« La baisse des prix de la ferraille et l’augmentation de la pression à la baisse [observée] sur les prix des importations, ainsi qu’une demande [plutôt faible], mais [il y a] des signes encourageants à l’horizon », a déclaré un distributeur de produits longs. La production d’acier de mai devrait être essentiellement stable

Les attentes concernant la production d’acier fini se sont légèrement atténuées, 66,7 % des participants s’attendant à ce que la production reste stable, 24,2 % prévoyant des baisses et seulement 9 % des augmentations de production. Certaines tôles ont vu leur production stable en mai. Les participants au marché des longs ont surtout enregistré une production stable au cours du mois.

Les usines commenceront à réduire les prix de la ferraille et des métaux ce trimestre, car elles cherchent à augmenter les taux d’utilisation qui sont encore inférieurs aux niveaux d’il y a un an. De nombreux acteurs du marché estiment qu’il y a une limite à la baisse des prix de la ferraille après juin.Les tôleries nationales ont réussi à augmenter leurs marges jusqu’à présent en 2023, car elles ont pu augmenter les contrats de base indicielle à un niveau proche des niveaux de contrats à prix fixe. Les usines intégrées ont été plus fermes sur les offres que les mini-usines du Midwest, les usines du Sud offrant au-dessus de nombreuses mini-usines du Midwest et usines intégrées, car leurs délais de livraison sont encore plus éloignés.

Les acheteurs restent concentrés sur les stocks et le contrôle des coûts pour tous les produits, car les stocks des centres de service ont diminué dans un contexte d’approvisionnement régulier d’expéditions. Les usines d’appartements ont vu leurs délais de livraison se contracter, mais restent six à sept semaines plus tard, car elles ont pu s’adapter sans ces contrats maximum pour l’instant. Mais cela pourrait s’avérer une tâche difficile en juillet. Les acheteurs n’achètent toujours que si nécessaire avant une pression supplémentaire sur les prix alors que l’on parle d’offres autour du niveau de 1 000 $ / st ou mieux pour les tonnages plus importants. Source : Platts