Les prix de l'acier baissent depuis les pics du début de 2023

Les centres de services cherchent à réduire leurs stocks face à la baisse des prix de l’acier. Vladimir Zapletin/iStock/Getty Images Plus

La baisse des prix des feuilles que nous avons observée au niveau de l’usine se propage maintenant en aval – un changement brutal par rapport à il y a quelques semaines, selon nos dernières données d’enquête.

De plus en plus de centres de services réduisent les prix. Je m’attendais à voir une augmentation du nombre de centres de services déclarant qu’ils réduisaient les prix (voir Graphique 1). Je ne m’attendais pas à voir un si grand saut si soudainement.

Seulement 4 % des centres de services qui ont répondu à notre enquête à la fin du mois d’avril ont déclaré qu’ils baissaient les prix. Ce nombre a depuis grimpé en flèche à 50%.

Voici un peu de contexte : nous avons vu ce nombre augmenter lentement à la fin de 2021, car l’offre rattrapait la demande, puis la dépassait. Ce qui se passe maintenant ressemble davantage à ce que nous avons vu après l’invasion de l’Ukraine par la Russie l’année dernière : un pic dans la hausse des prix des centres de services, suivi d’une baisse tout aussi forte une fois le choc initial de l’invasion passé.

Les pilotes sont différents cette fois-ci. Les prix ont bondi au T1 2023 lorsque les attentes d’un ralentissement économique et d’une surabondance de l’offre de feuilles ne se sont pas matérialisées. Au lieu de cela, nous avons été accueillis au début de 2023 par une économie résiliente et un déficit d’approvisionnement avec des importations faibles, l’arrêt de la production d’Altos Hornos de México et une augmentation lente des nouvelles capacités.

Bon nombre de ces facteurs se sont inversés. Les craintes d’une récession ont été repoussées dans la seconde moitié de 2023. Certaines nouvelles capacités continuent d’augmenter lentement. Mais certains d’entre vous reçoivent peut-être des appels d’usines dont vous n’avez peut-être pas entendu parler depuis un certain temps, car elles cherchent à vendre leur capacité accrue. Les prix à l’importation pour la livraison estivale aux États-Unis, quant à eux, demeurent nettement inférieurs aux prix intérieurs actuels.

Graphique 2 est un rappel de l’ampleur de l’écart entre les prix des rouleaux laminés à chaud aux États-Unis et les prix des HRC dans le reste du monde.

Nous avons également constaté un grand changement dans la gestion des stocks. Fin avril, les centres de service et les fabricants cherchaient principalement à maintenir leurs stocks. Maintenant, beaucoup cherchent à réduire les actions (voir Graphique 3).

Fin avril, seulement 15 % des fabricants interrogés et 8 % des répondants des centres de service ont déclaré qu’ils réduisaient leurs stocks. Ces chiffres ont grimpé à 40% et 31% respectivement.

Pourquoi tant de consommateurs d’acier font-ils maintenant baisser les prix et cherchent-ils à déplacer leurs stocks? Voici ce que certains d’entre eux nous ont dit :

Graphique 1. Les centres de service ont rapidement changé de cap en quelques semaines, réduisant les prix pour écouler leurs stocks.

C’est un peu sombre. J’ai terminé ces chroniques ainsi que les récents webinaires et allocutions sur une note optimiste. Je le ferai encore aujourd’hui.

La plupart des répondants, soit 85 %, continuent de dire qu’ils atteindront ou dépasseront les prévisions (voir Graphique 4). Nous avons vu cette tendance se mettre en place la majeure partie de l’année dernière. Il est toujours là malgré ce que j’ai décrit ci-dessus et ce que nous avons noté dans des bulletins récents – réduction des expéditions des usines, délais de livraison plus courts (en particulier pour les matériaux galvanisés) et volonté des usines de négocier des prix plus bas.

Mais l’avenir proche pourrait s’avérer un peu plus nuageux. Seulement 7% disent qu’ils dépasseront les prévisions en mai, contre environ 30% en mars et avril. La demande d’acier n’a pas cessé, mais elle est un peu plus faible qu’elle ne l’était.

Est-ce juste un cas de marasme estival arrivant un peu plus tôt que d’habitude? Ou est-ce quelque chose de plus que cela? À l’heure actuelle, la plupart des répondants à l’enquête, 65 %, pensent que les prix seront au plus bas en juillet, août ou plus tard (voir Graphique 5).

Voici ce que certains d’entre eux avaient à dire:

En bref, le consensus est que les prix continueront de baisser au cours des deux prochains mois. Mais une minorité importante de répondants à l’enquête pense que les prix ont déjà atteint leur niveau le plus bas ou le seront bientôt.

Un répondant de ce camp a déclaré : « La demande se redresse dans quelques secteurs clés de l’industrie. Même si la ferraille continue de baisser, il y a de la lumière au bout du tunnel pour le nivellement des prix. »

Je sais que certains d’entre vous se sont déjà inscrits et ont réservé un voyage pour le Steel Summit du 21 au 23 août à Atlanta. Vous n’êtes pas seul. Près de 500 personnes l’ont déjà fait, ce qui signifie que nous sommes en avance sur le record de fréquentation de l’année dernière.

Cela signifie également que nos blocs de chambres considérablement réduits vont vite. N’attendez pas à la dernière minute. Visitez ici et obtenez votre tarif d’hôtel réduit maintenant!