Flack va acquérir des équipementiers en acier et en aluminium pour favoriser l'adoption de la couverture aux États-Unis

L’acquisition par FGM du fabricant de systèmes de toitures métalliques et de murs Fabral le 27 février fait partie de cette stratégie, et le centre de service basé à Scottsdale, en Arizona, a mis en place un troisième pilier dans son activité à cette fin, a déclaré Flack à Fastmarkets le vendredi 3 mars.

« Il y a plusieurs raisons pour lesquelles nous avons acheté Fabral », a déclaré Flack. « L’acquisition nous rapproche de l’utilisateur final des produits en acier peint que nous distribuons chez FGM, et nous avons trouvé dans l’entreprise Fabral un excellent candidat pour nos modèles de gestion des risques qui utilisent des dérivés négociés en bourse. »

FGM, qui offre des prix fixes à ses clients principalement via des contrats à terme sur l’acier, la ferraille et l’aluminium, est composée de trois segments: ses activités de distribution, la Flack Metal Bank et Flack Manufacturing Investments (FMI), dans le cadre desquelles l’acquisition de Fabral a été finalisée, a déclaré Flack à Fastmarkets.

« Auparavant, nous pensions que la suite de produits financiers de Metal Bank serait suffisante pour changer l’industrie », a déclaré Flack. « Cependant, les comportements d’achat enracinés ont rendu trop d’équipementiers incapables d’adopter des stratégies de gestion des risques. En cours de route, nous avons réalisé que c’est la combinaison de produits financiers solides et d’investissements dans les équipementiers qui incitera l’industrie à adopter largement la couverture. »

FMI « se concentrera sur les investissements de contrôle et de non-contrôle dans les équipementiers de l’acier et de l’aluminium et il y aura, espérons-le, plus de transactions cette année », a déclaré Flack, ajoutant qu’un investissement dans un deuxième équipementier axé sur l’acier pourrait être conclu aussi rapidement que la fin du mois de mars.

« Nous sommes des faiseurs de prix sur tous les marchés sur lesquels nous opérons, pas des preneurs de prix », a déclaré Flack. « Nous évaluons tous nos marchés sur une courbe prospective. »

Les MGF ont négocié un peu plus de 1 million de tonnes courtes de contrats à terme HRC sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) en 2022, a déclaré Flack, le nombre passant de 500 000 tonnes courtes en 2020 à 750 000 tonnes courtes en 2021.

« Le CME a négocié environ 5,2 millions de tonnes courtes de contrats à terme HRC en 2022, sur un marché de 75 à 80 millions de tonnes de produits en feuilles », a noté Flack.

Flack s’attend à ce que les MGF négocient environ 1,4 million de tonnes courtes de contrats à terme sur l’acier en 2023, mais ce rythme d’adoption des contrats à terme sur l’acier de couverture n’est pas suffisant, a-t-il déclaré.

« Nous avons le marché de l’acier le plus volatil au monde - la couverture est le seul antidote à la gestion des cycles de prix », a déclaré Flack à Fastmarkets.

Les contrats à terme sur les brousses CME sont réglés par rapport à l’indice de bague de ferraille d’acier n ° 1 de Fastmarkets, qui a été calculé à 475,25 $ la tonne le 10 février, en hausse de 5,83% par rapport à 449,06 $ la tonne le 10 janvier.

Les commentaires de Flack interviennent alors que les prix des bobines laminées à chaud aux États-Unis poursuivent une hausse historique, Nucor Steel ayant informé ses clients le 3 mars qu’elle augmentait son prix de base HRC à 1 150 $ la tonne courte (57,50 $ par quintal), marquant la huitième série d’augmentations des prix de base de l’acier plat par les principales usines depuis le 28 novembre 2022.

La hausse des prix de Nucor a dépassé l’annonce de Cleveland-Cliff d’une augmentation de 100 $ la tonne pour HRC, qui a porté les prix de base à 55 $ par quintal le 27 février.

L’indice quotidien des bobines laminées à chaud en acier de Fastmarkets, fob mill US Midwest a été calculé à 50,19 $ par quintal (1 003,80 $ par tonne courte) vendredi, en hausse de 2,85 % par rapport à 48,80 $ par quintal une semaine plus tôt et en hausse de 55,50 % par rapport à 32,28 $ par quintal le 28 novembre 2022.

La vague de hausses de prix a déconcerté les acheteurs américains, certaines sources affirmant que les usines ont le dessus en raison du pouvoir de marché et des carnets de commandes solides qui s’étendent jusqu’en avril et mai, tandis que d’autres doutent que la demande soit suffisamment forte pour justifier le rythme rapide des hausses.

« Si vous ne vous couvrez pas, vous n’êtes pas assuré contre la volatilité des prix; si vous ne vous couvrez pas, vous jouez », a déclaré Flack, ajoutant que les acheteurs d’acier « ne sont pas incités par leurs organisations à quantifier les risques de baisse asymétriques ».

FGM a lancé Flack Metal Bank (FMB) en 2021 pour permettre aux acheteurs de produits métalliques laminés plats de tirer parti des prix sur la courbe à terme, qu’ils obtiennent des stocks physiques de FGM ou qu’ils maintiennent des relations d’approvisionnement existantes.

« Il y a deux ans, nous n’avions aucun client parmi nos concurrents, et maintenant nous avons environ une douzaine de clients de centres de service engagés avec FMB », a déclaré Flack.

« Les aciéries ne veulent pas s’occuper de l’aspect financier des contrats à terme, et les banques ne veulent pas s’occuper de l’aspect physique - Metal Bank fait les deux », a déclaré Flack.

Le premier centre de service physique de FGM FGM Houston, sur le campus de North Shore Steel, a coupé sa première bobine le jeudi 2 mars, a déclaré Flack.

FGM Houston - qui devrait englober 60 000 pieds carrés - devait initialement ouvrir ses portes au quatrième trimestre de 2022.

FGM Houston est en mode démarrage, a déclaré Flack, avec une production en mars qui devrait être de 2 000 à 3 000 tonnes courtes, a déclaré Flack. « FGM Houston soutiendra notre activité de distribution physique existante. »

Les services offerts à FGM Houston comprendront « un large éventail de produits métalliques, notamment des produits peints à chaud, à froid, galvanisés, galvalumes et en aluminium, ainsi que des produits galvanisés et galvalume nus et revêtus d’acrylique, d’aluminium nu et d’acier inoxydable », selon un communiqué de la société en juin 2022.