Les prix des bobines laminées à chaud aux États-Unis chutent fortement après le pic d'avril

dans Commodity News02/06/2023

Le marché américain des produits plats, historiquement vulnérable aux pics et aux creux, devrait subir une correction à la baisse après que des sources de la NMRE ont qualifié les prix actuels de « trop élevés ».

En avril, les participants au marché étaient d’avis que de nouvelles hausses portant les prix des rouleaux laminés à chaud à plus de 1200 $ US la tonne courte ne se maintiendraient probablement pas. Les acheteurs ont indiqué qu’il était inévitable que les valeurs locales se corrigent à la baisse, conformément aux tendances internationales.

La volatilité des prix intérieurs a été exacerbée par les événements mondiaux de ces dernières années.

La mise en œuvre de la législation commerciale, en particulier des mesures de l’article 232, par l’administration américaine précédente, a marqué le début d’une nouvelle ère de protectionnisme.

En outre, faire face au début et aux retombées d’une pandémie mondiale était sans précédent. Cela a entraîné des difficultés de chaîne d’approvisionnement qui sont toujours présentes. Plus récemment, le déclenchement de la guerre en Europe a entraîné une flambée temporaire des prix en 2022, alors que les craintes de pénuries d’acier se développaient mais s’atténuaient par la suite.

Depuis la fin de l’année dernière, les fabricants américains de rouleaux laminés à chaud ont augmenté leurs prix de plus de 500 dollars EU par tonne courte, soutenus par des considérations du côté de l’offre. Les acheteurs n’ont pas été en mesure d’offrir une résistance aux initiatives des usines.

Les interruptions de maintenance au cours du premier trimestre ont contribué à prolonger les délais de livraison. En outre, les options d’importation à des prix compétitifs étaient rares, en raison des difficultés logistiques liées à l’envoi de matériel dans le pays pendant la période hivernale et du droit de 25 pour cent pour les pays hors contingent.

Dans un contexte de demande solide mais peu spectaculaire des utilisateurs finaux, la plupart des centres de service américains semblaient désireux de reconstituer leurs niveaux de stocks avant que la prochaine augmentation du prix catalogue ne soit imposée.

Le mois dernier, cependant, les valeurs des bobines laminées à chaud ont atteint le sommet du cycle. Les centres de service sont maintenant en mode déstockage. L’anticipation de nouvelles réductions de prix signifie qu’ils sont maintenant confrontés à la perspective d’avoir des stocks coûteux dans leurs livres, ce qui les incite à minimiser l’ampleur de leurs pertes financières.

Par conséquent, les directeurs des achats aux États-Unis ne sont pas pressés de passer de nouvelles commandes auprès des usines. Un léger raccourcissement des délais de livraison est déjà signalé. Ils peuvent se permettre d’adopter une position attentiste.

Les sidérurgistes américains seront probablement contraints de faire des concessions de prix supplémentaires pour maintenir la solidité de leurs carnets de commandes tout au long de l’été. Cependant, plusieurs facteurs les incitent à l’optimisme.

L’utilisation de la capacité des usines américaines reste relativement faible, à environ 75 % depuis le début de l’année. L’introduction des nouvelles capacités prévues, en particulier de la part des producteurs de ferraille, a été lente. Cette situation, conjuguée à l’absence persistante d’importations à des prix concurrentiels, devrait permettre d’éviter une offre excédentaire importante.

En outre, de nouvelles réductions de production au cours de la prochaine période de vacances d’été sont probables, même si elles ne sont pas officiellement annoncées.

Il est peu probable que la consommation d’acier aux États-Unis s’améliore, dans une large mesure, à court et moyen terme. Les mesures économiques, introduites par la Réserve fédérale plus tôt dans l’année, ralentiront l’activité.

Néanmoins, la demande des utilisateurs finaux résiste bien. Toute mise en œuvre des mesures d’infrastructure tant attendues et l’accent mis sur les initiatives vertes dans le secteur de l’énergie pourraient soutenir les prix de l’acier. On spécule de plus en plus sur le fait que les valeurs de base des bobines laminées à chaud aux États-Unis tomberont entre 800 et 900 dollars américains par tonne courte au cours des prochains mois. Les sidérurgistes s’efforceront de minimiser l’ampleur de toute érosion des prix.

D’autres mesures de contrôle de l’offre devraient faire en sorte que les prix demeurent supérieurs aux niveaux historiques et, par conséquent, maintenir les marges bénéficiaires des usines en territoire positif. Source: MEPS International